邦达亚洲:日本央行按兵不动 美元日元早盘上行

12月19日，日本央行周四维持利率不变，在美国当选总统特朗普的经济计划存在不确定性之际，政策制定者倾向于谨慎推高借贷成本。但鹰派委员田村直树表示反对，认为通胀风险正在加剧，他提议将利率上调至0.5%，不过他的建议被否决了。日本央行在声明中表示：“尽管存在一些弱点，日本经济正在温和复苏，围绕日本经济和物价的不确定性仍然很高。”市场将关注日本央行行长植田和男晚些时候举行的新闻发布会，以寻找日本央行是否会在明年1月或3月加息的线索。冈山证券首席债券策略师Naoya Hasegawa表示：“植田和男越是试图解释按兵不动背后的理由，他就越显得鸽派，可能导致近期加息的预期减弱，他可能会对未来的加息路径和日本的中性利率发表鹰派言论，以避免过多地降低对1月或3月加息的预期。”

　　另外，美联储主席鲍威尔在新闻发布会上对记者说：“通过今天的行动，我们已经将政策利率从峰值下调了整整一个百分点，我们的政策立场现在已经大大降低了限制性。因此，在考虑进一步调整政策利率时，我们可以更加谨慎。”尽管如此，鲍威尔补充说，利率仍在“有意义地”抑制经济活动，美联储“正处于继续降息的轨道上”。但他表示，官员们必须看到通胀方面取得更多进展，才会进一步降息。他说：“（声明中增加关于调整利率）幅度和时机的措辞表明，我们正处于或接近放缓降息的时刻。” 鲍威尔解释了为何通胀高于美联储目标可以与进一步降息兼容。他表示，即使明年的通胀率仅降至2.5%，美联储明年仍可能像点阵图显示的那样降息，因为通胀将朝着正确的方向发展。鲍威尔进一步解释道，如果明年核心PCE通胀年率降至2.5%，我们看到的是，通胀下降取得了有意义的进展。根据FOMC最新季度经济预期摘要，美联储预期2025年PCE和核心PCE通胀仅降至2.5%，仍高于美联储2%的目标，而美联储预期2025年将降息2次。

　　今日需要关注的数据有， 德国1月Gfk消费者信心指数、美国第三季度实际GDP年化季率终值、美国截至12月14日当周初请失业金人数、美国12月费城联储制造业指数和美国11月成屋销售年化总数。此外，英国央行晚间将公布利率决议需要重点关注。

　　黄金/美元

　　黄金昨日大幅下挫，失守2610关口并刷新22个交易日低位，现汇价交投于2609附近。时段内美联储如期降息25个基点并释放鹰派信号，美联储2025年降息预期降温支撑美元指数攀升的同时是施压黄金下挫的主要原因。此外，美债收益率上行也对黄金构成了一定的打压。今日关注2620附近的压力情况，下方支撑在2600附近。

　　美元/日元

　　美元/日元昨日震荡上行，刷新18个交易日高位。除美元指数在鹰派美联储决议进一步降温美联储2025年降息预期而攀升对汇价构成了有力的支撑外，对日本央行的加息预期降温也对汇价构成了一定的支撑。亚市早盘，日本央行如期按兵不动，美元/日元持续上行，现汇价交投于155.30附近。今日关注156.00附近的压力情况，下方支撑在154.50附近。

　　美元/加元

　　美元/加元昨日震荡上行，突破1.4400关口，现汇价交投于1.4430附近。除美元指数在美联储如期降息并释放鹰派信号而大幅攀升是支撑汇价走高的主要原因外，原油价格下滑也对汇价构成了一定的支撑。此外，加拿大政治不确定忧虑和美国即将对加拿大加征关税也是支撑汇价攀升的重要因素。今日关注1.4500附近的压力情况，下方支撑在1.4350附近。