日元能否借加息预期逆袭？美元/日元短期震荡或酝酿突破！

　　汇通财经APP讯——周一（12月30日）欧市盘中，目前美元/日元的波动较小，汇率保持稳定。受到市场预期日本央行可能在明年1月加息的影响，日元获得一定支撑，而这一预期主要源于上周发布的东京消费者物价指数（CPI）通胀数据。

　　12月，日本Jibun银行制造业采购经理人指数（PMI）达到49.6，略高于初值49.5，也高于11月的49.0。尽管这是自9月以来的最高水平，但该指数仍显示制造业活动连续第六个月处于收缩状态。

　　日经225指数周一回落至约39950点，结束了此前连续两天的上涨走势。这一下跌主要受到美国股指期货小幅走低的影响，而这一趋势又与上周五华尔街因美债收益率上升和美联储2025年更为谨慎的降息预期所引发的抛售有关。与此同时，美元指数目前徘徊在108.00附近。受美国国债收益率下滑影响，美元面临一定压力。具体来看，2年期和10年期美债收益率分别为4.30%和4.59%。尽管如此，市场对美联储明年可能减少降息次数的预期，或为美元提供一定支撑。市场仍在消化美联储的鹰派信号，美联储在12月会议上将基准利率下调25个基点，并在最新的点阵图中显示明年将降息两次的预期。在通胀方面，东京CPI数据表现强劲。12月东京CPI同比上升至3.0%，高于11月的2.6%。扣除生鲜食品和能源的东京核心CPI同比增长2.4%，高于11月的2.2%，略低于市场预期的2.5%。

　　上周五，日本财务大臣加藤胜信表示，近期观察到单边且剧烈的外汇波动。他进一步表示，政府将对过度的外汇波动采取适当措施。此外，日本央行发布的12月货币政策会议意见摘要显示，若经济条件符合预期，央行计划调整宽松措施。一位央行理事强调需要密切关注工资谈判动向，另一位则强调需要仔细分析数据，以确定是否调整货币政策。

　　近期公布的日本央行10月会议纪要重申，如果通胀趋势符合预期，日本央行可能逐步加息，并有望在2025财年末将利率提高至1.0%。同时，纪要强调了在国内外不确定性下采取谨慎货币政策的重要性，以及通过工资驱动的经济增长和财政措施应对通缩压力。

　　日本央行行长植田和男本月早些时候表示，央行预计明年日本经济将更接近可持续实现2%的通胀目标。他还补充道：“调整货币宽松程度的时间和步伐将取决于经济活动、价格及金融状况的发展。”

　　技术方面，分析师Faruqui进行了以下解读：

　　美元/日元汇率周一维持在157.80附近，呈现出看涨动能，并在日线图上处于一个上升通道中。从技术指标来看，14日相对强弱指数（RSI）徘徊在70下方，支持当前的看涨趋势。然而，如果RSI突破70，这可能表明市场超买，进而触发下行修正。

　　阻力方面，美元/日元可能重新测试12月26日创下的158.08的月度高点。如果能够有效突破这一水平，汇率有望进一步上涨，目标指向上升通道的上沿附近，即160.60。短期来看，美元/日元的支撑位于9日均线附近，即156.79，紧随其后的是上升通道的下沿支撑位156.50。如果跌破这一支撑区域，可能会打开进一步回调的空间。

　　总的来说，美元/日元走势受到日本央行加息预期与美联储鹰派信号的双重影响，短期内可能继续维持震荡格局。

　　（美元/日元日线图，来源易汇通）